Udzielamy informacji o programach pomocowych realizowanych przez PARP.
Autorzy: Jacek Maliszewski
Ryzyko walutowe w działalności małych i średnich polskich przedsiębiorstw eksportowych
Pobierz wybrany format publikacji:
Czy polskie przedsiębiorstwa zarządzają ryzykiem kursu walutowego? Czy działania takie są powszechnie stosowane? Niestety nie! Tylko kilka procent firm uzyskujących przychody wyrażone w walucie obcej oraz firm ponoszących koszty w walucie zagranicznej zarządza ryzykiem kursowym. Co jest przyczyną tego stanu rzeczy? Dlaczego tak mała liczba przedsiębiorców stara się, aby zmieniający się (czasami w sposób gwałtowny) kurs walutowy nie pogarszał sytuacji finansowej ich firm?
Przyczyn tego stanu rzeczy jest wiele. Przedsiębiorstwa obawiają się zarządzać ryzykiem kursowym, gdyż kojarzy się to im ze spekulacją instrumentami pochodnymi (głośna sprawa z tak zwanymi „toksycznymi opcjami”). Przedsiębiorstwa są przekonane, iż ubezpieczenie ryzyka kursowego jest bardzo kosztowne. Przyczyna tego stanu rzecz jest także niski stopień edukacji w dziedzinie zarządzania ryzykiem kursowym.
Spis treści
Rozdział 1. Rynek wymiany waluty – informacje podstawowej
Rozdział 2. Czy warto zarządzać ryzykiem kursu walutowego?
Rozdział 3. Co to jest pozycja walutowa? Jaką pozycję walutową ma eksporter?
Rozdział 4. Długa pozycja walutowa – sytuacja niezabezpieczonego eksportera
Rozdział 5. Rodzaje zleceń kupna/sprzedaży – jako narzędzia służące do zarządzania ryzykiem kursu walutowego
Rozdział 6. Zakup i sprzedaż waluty na termin – czyli czym jest forward i futures walutowy oraz w jakim celu dokonuje się takich transakcji?
Rozdział 7. Jakie zdarzenia gospodarcze wywołują ryzyko kursu walutowego?
Rozdział 8. Kto generuje ryzyko kursowe w firmie?
Rozdział 9. Spekulacja świadoma i nieświadoma – fakty i mity
Rozdział 10. Rodzaje faktur – jako dokumenty sprzedaży oraz metody zabezpieczania ryzyka kursowego
Rozdział 11. Kiedy należy otworzyć transakcję zabezpieczającą, a kiedy należy ją zrealizować (zamknąć) dla różnego rodzaju faktur
Rozdział 12. Rodzaje ryzyk kursowych ze względu na czas trwania ryzyka
Rozdział 13. Rozwój ryzyka na osi czasu – przychody realizowane w walucie obcej
Rozdział 14. Cel zarządzania ryzykiem kursu walutowego – podejście memoriałowo-księgowe oraz podejście kasowe
Rozdział 15. Ekspozycja walutowa brutto i netto – zasady obliczania, interpretacji
Rozdział 16. Modele zabezpieczania ryzyka kursowego ze względu na rodzaj ekspozycji walutowej
Rozdział 17. Opcja walutowa jako narzędzie służące do zabezpieczania ekspozycji walutowej
Rozdział 18. Zasada działania opcji PUT przy zarzadzaniu ryzykiem eksportera
Rozdział 19. Jakie czynniki wpływają na wysokość ceny opcji PUT i CALL?
Rozdział 20. Jak wyznaczyć efektywny kurs zabezpieczenia przy użyciu opcji walutowej?
Rozdział 21. Opcje głęboko w pieniądzu (DITM) – jako alternatywa wobec forwardu
Rozdział 22. Zasady składania zleceń kupna i sprzedaży opcji walutowych
Rozdział 23. Nabywca i wystawca opcji – prawa i obowiązki spoczywające na stronach transakcji
Rozdział 24. Generalne zasady przy kupowaniu, sprzedawaniu oraz wystawianiu opcji
Rozdział 25. Złożone strategie opcyjne – strategie zero-kosztowe lub bliskie zero-kosztowych
Rozdział 26. Korytarz eksportera